淘汰落后产能利好行业龙头 钢铁水泥等成本加大

【建材网】昨天，淘汰工信部公布2012年19个工业行业淘汰落后产能目标任务。落后利好龙业内人士表示，行业这将使得相关行业的钢铁整合趋势更加明显，有助于产业升级与结构调整。水泥二级市场上看，等成投资者从中可寻求哪些机会？本加记者昨天采访了多位分析师。
　　
　　□政策
　　
　　淘汰落后产能目标下发
　　
　　工信部昨天公布的淘汰19个工业行业淘汰落后产能目标任务分别为：炼铁1000万吨、炼钢780万吨、落后利好龙焦炭2070万吨、行业铁合金289万吨、钢铁电石112万吨、水泥电解铝27万吨、等成铜冶炼70万吨、本加铅冶炼115万吨、淘汰锌冶炼32万吨、水泥21900万吨、平板玻璃4700万重量箱、造纸970万吨、酒精64万吨、味精14.3万吨、柠檬酸7万吨、制革950万标张、印染28亿米、化纤22万吨、铅蓄电池2000万千伏安时。
　　
　　□分析
　　
　　行业整合趋势将更明显
　　
　　中投顾问环保行业研究员盘雨宏认为，淘汰落后产能将改善产能严重过剩行业的供求关系，也有助于改善相关企业的经营状况；另外，淘汰落后产能将导致部分中小企业破产倒闭，行业集中度得以提高；并且行业整合趋势更加明显，有利于推动市场的规范运作和有序竞争。
　　
　　国元证券北京分公司投资顾问曾宏宇表示，国家淘汰落后产能的目的在于产业升级。大同证券投资顾问付永翀认为，落后产能淘汰政策的执行会逐步提升行业的准入门槛；另外，落后产能多分散于产业集中度低的行业，被淘汰的过程中往往伴随着行业的整合。
　　
　　□策略
　　
　　可以选择参与有色煤炭
　　
　　曾宏宇认为，总体来看，这19个行业多为强周期板块，受经济周期影响比较明显。在经济触底回升、流动性较好的情况下，有色、煤炭等行业往往能获得超额收益，投资者可以选择参与；而水泥等受地产、基建等行业的影响较大，参与的时候同样应该先分析经济周期阶段和政策导向；钢铁、化纤、印染等行业的公司股价长期处于下落态势，不太适宜投资。